1、前言

2020年，在新冠疫情和中美貿(mào)易戰(zhàn)的沖擊影響下，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)跌宕起伏，一波三折。從年初幾乎所有的半導(dǎo)體分析咨詢機構(gòu)大幅下調(diào)今年營收預(yù)期，到年中機構(gòu)們紛紛轉(zhuǎn)調(diào)看好下半年趨勢，期間穿插全球性元器件缺貨漲價，這一輪輪過山車行情著實讓人戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，如履薄冰，卻又膛目結(jié)舌。

可以說，萬眾一心的中國人民神奇地阻擋并挽救了世界經(jīng)濟下滑洪流，在中國政府的雙循環(huán)政策強勢啟動引領(lǐng)下，中國制造和出口開始強勁復(fù)蘇，中國芯片從中低端加快替換歐美日韓步伐，刺激這內(nèi)需并承接著按下暫停鍵的全球電子制造業(yè)，讓世界鏈通的脈搏重新有力的跳動起來，從而推動著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的回暖和快速反彈。

2003年，“非典”讓很多人被迫居家辦公生活，網(wǎng)上購物，從而快速孵化和催生出了B2C的兩個電商巨頭——淘寶和京東。2020年，中國的元器件電商也及時抓住歷史機遇，順利接過了接力棒，通過網(wǎng)上購買元器件，得以讓生產(chǎn)和研發(fā)不停滯，既滿足了特殊時期的緊急需求，又通過提升行業(yè)效率獲得了更大的發(fā)展空間，這是B2B產(chǎn)業(yè)平臺奠定江湖地位的高光時刻。

與此同時，中國元器件電商在悄然加速蝶變，一部分電商平臺開始在產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同布局，從PCB生產(chǎn)、EDA設(shè)計、SMA貼片、3D和面板打印等產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈條上投入資金和資源，競爭力和一站式生態(tài)服務(wù)能力。可以確定的是，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展方向是協(xié)同化、集群化、數(shù)字化、而發(fā)展的底層邏輯又是實現(xiàn)效率的最優(yōu)，同時讓各方都能從中受益。

2020年，為了進一步追蹤和深入研究特殊背景下中國元器件電商的發(fā)展業(yè)態(tài)和衍變，繼2019年芯片大師研究院團隊推出《中國元器件電商白皮書（2019版）》后，繼續(xù)以本土自營元器件電商立創(chuàng)商城為藍本進行調(diào)研取樣和分析，力求加深廣大電子產(chǎn)業(yè)鏈同仁、投資研調(diào)機構(gòu)和政府部門對中國元器件電商行業(yè)的新認識。

2、擁抱數(shù)字經(jīng)濟：供應(yīng)鏈“芯”起點

未來的供應(yīng)鏈一定是網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，從設(shè)計、制造、分銷到終端，都將實現(xiàn)數(shù)據(jù)化，并逐漸被產(chǎn)業(yè)鏈共享合理應(yīng)用。

當下，數(shù)字經(jīng)濟已成為中國經(jīng)濟不可或缺的有機構(gòu)成，也是經(jīng)濟發(fā)展[敏感詞]競爭力和創(chuàng)新活力的體現(xiàn)，通過業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化建模、畫像、梳理并分析總結(jié)，對電子制造業(yè)進行全方位、全角度、全鏈條改造，助力上下游展開精準服務(wù)和趨勢預(yù)測，指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)方向，這種基于元器件交易和服務(wù)的數(shù)字經(jīng)濟也逐漸發(fā)展成為產(chǎn)業(yè)鏈場景縱深的改革實驗平臺。

用工智能和大數(shù)據(jù)去預(yù)測未來，是數(shù)據(jù)化的核心點。在這個過程中，目前的元器件供應(yīng)鏈都面臨著信息孤島的問題。從芯片銷售到尾端消費者，鏈非常長，原廠也很難獲取終端消費者的數(shù)據(jù)。如果知道終端消費者的數(shù)據(jù)，那就可以預(yù)測芯片的用量。讓產(chǎn)業(yè)更加智能化、科學(xué)化。而達成這樣的結(jié)果，需要大家一起做平臺，將各種數(shù)據(jù)推上鏈條。

未來的供應(yīng)鏈一定是網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，從設(shè)計、制造、分銷到終端，都將實現(xiàn)數(shù)據(jù)化，并逐漸被產(chǎn)業(yè)鏈共享和合理應(yīng)用。

由于疫情和中美貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)，芯片產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性受到了巨大破壞，原廠乃至終端制造偏于保守的產(chǎn)能和計劃，讓供應(yīng)鏈陷入失重的狀態(tài)，供需不平衡，產(chǎn)銷不合理，缺貨和漲價成為了常態(tài)。所以，對于芯片產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，一是讓所有的萬物互聯(lián)使用數(shù)據(jù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的流通；二是讓數(shù)據(jù)從原來的驅(qū)動因素變成生產(chǎn)要素，從而提高生產(chǎn)效率；三是讓產(chǎn)業(yè)和技術(shù)共同合作建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施；四是利用數(shù)字新產(chǎn)品重構(gòu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

對于中國芯片產(chǎn)業(yè)來講，利用好互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)字化進程中的各種紅利，盡快確定并建立與優(yōu)秀元器件電商平臺的數(shù)據(jù)資源合作，充分授予數(shù)字確權(quán)，挖掘數(shù)字資源、教育數(shù)字用戶，從而加快本土品牌和產(chǎn)品技術(shù)的滲透力，將是中國芯企業(yè)騰飛的嶄新翅膀和關(guān)鍵動力源。誰在數(shù)字經(jīng)濟上嗅覺靈敏，行動迅速，誰就更有機會接近和抗衡國際一線大廠。

3、中國元器件電商的新衍變

向制造鏈條的PCB、EDA、3D打印、SMT等產(chǎn)業(yè)延伸的數(shù)字化進程有助于拓寬拓深企業(yè)服務(wù)和競爭能力，成為了諸多元器件電商新的戰(zhàn)略選擇方向。

經(jīng)過10年左右的沉淀與進化，中國元器件電商從單一的代購，現(xiàn)貨、撮合等行業(yè)痛點進入創(chuàng)業(yè)賽道，從0到1，不斷試錯，不斷優(yōu)化，不斷迭代，大浪淘沙，從而不斷進步。從最初的全民觸網(wǎng)浪潮，到泡沫橫飛，超過上千家電商涌現(xiàn)出來，前赴后繼，再到理性回歸良性發(fā)展，元器件電商終于回歸初心并不斷創(chuàng)新。

目前來看，單一的元器件交易及服務(wù)，已經(jīng)無法滿足用戶的深度需求；而從電商角度來就看，僅僅使用交易工具來獲得用戶的好感和黏性，護城河門檻太低，容易受到競爭對手的攻擊。因此，向制造鏈條的PCB、EDA、3D打印、SMT等產(chǎn)業(yè)延伸的數(shù)字化進程有助于托寬拓深企業(yè)服務(wù)和競爭能力，成為了諸多元器件電商新的戰(zhàn)略選擇方向。

以立創(chuàng)商城為樣本來看，由于集團業(yè)務(wù)的提前布局，制造產(chǎn)業(yè)鏈的完整性和協(xié)同性早已蔚然成風(fēng)，當下更需要的是交易服務(wù)工具優(yōu)化和創(chuàng)新，以及如何快速與原廠進行數(shù)字化對接和提升服務(wù)水平。

據(jù)了解，立創(chuàng)EDA已經(jīng)獲得超過160萬全球工程師高度認可和高頻使用；作為元器件電商領(lǐng)域首創(chuàng)的PLUS會員體系，在短短3個月內(nèi)就有數(shù)千名客戶踴躍購買；幫助實現(xiàn)BOM一站式購買并管理進銷存的“芯管家”軟件，目前有數(shù)千名用戶深度使用；立創(chuàng)直播更是成為了元器件行業(yè)創(chuàng)新宣傳平臺和帶貨名片。接下來芯片大師研究院將通過會員體系創(chuàng)新、ERP輔助工具創(chuàng)新、電商直播和大數(shù)據(jù)服務(wù)來解析元器件電商的新衍變。

關(guān)于會體系的創(chuàng)新

據(jù)悉，京東“PLUS會員”上線3年內(nèi)會員數(shù)破千萬，近幾年隨著互聯(lián)網(wǎng)與網(wǎng)購的發(fā)展，加之平臺自身不斷完善會員權(quán)益生態(tài)，更是成為國內(nèi)C端電商會員體系的龍頭。反觀B端，各平臺對會員等級的劃分與運營策略大致相似，但針對PLUS群體仍缺乏創(chuàng)新，尤其在商品和權(quán)益生態(tài)方面仍是一片空白，具有無限的探索空間和可能性。

2020年9月，元器件電商領(lǐng)域首創(chuàng)的會員體系“立創(chuàng)PLUS”上線，打破了B端平臺對PLUS會員運營的行業(yè)空白。立創(chuàng)PLUS以高度契合需求的商品券和運費券權(quán)益，吸引終端研發(fā)，制造企業(yè)紛紛加入，精準觸達商城高頻+腰部客戶，3個月內(nèi)擁有幾千付費會員，累積為客戶節(jié)省金額超過百萬元。元超PLUS客戶所支付費用。

但與京東PLUS相比，二者在商業(yè)模式、用戶群體、經(jīng)營范圍、會員權(quán)益與消費特性等方面都有較大差異。未來立創(chuàng)PLUS如果想成長為元器件電商平臺的PLUS體系標桿，需要上游原廠和供應(yīng)鏈商提供更多的支持與資源傾斜，電商平臺本身也需要對PLUS會員做精細的用戶畫像和數(shù)據(jù)分析，定向投入，精準匹配客戶需求。

關(guān)于ERP輔助工具的創(chuàng)新

一直以來，得捷和貿(mào)澤等國外元器件電商巨頭，很早就利用ERP工具來幫助客戶進行BOM配單和進銷存管理，以提升客戶下單和供應(yīng)鏈管理效率。近年來，國內(nèi)也涌現(xiàn)出來一些專業(yè)的元器件ERP軟件，一部分本土電商更是利用自身的IT優(yōu)勢進一步優(yōu)化和加強了ERP的工具和營銷屬性，更好地增加了平臺用戶的忠誠度和黏性。

一立創(chuàng)“芯管家”（XGJ.SZLCSC.COM）與某澤庫存管理工具為樣本，兩者推出的功能基本一致，都是提供免費的云端庫存管理解決方案，讓中小企業(yè)、科研院所、創(chuàng)客工作室等長尾用戶群體能夠輕松管理和跟蹤庫存，從而降低用戶采購成本，并維系產(chǎn)品價值和增加用戶粘性。

唯一與某澤庫存管理工具不同的是，在立創(chuàng)芯管家下單不僅支持云端加密，還可享有AI自動計算后的整單折扣，并擁有與立創(chuàng)PLUS聯(lián)合推出的專屬優(yōu)惠券等福利。

截至2020年11月的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，芯管家企業(yè)注冊數(shù)量已持續(xù)上漲至近5000加，且真實有效的終端企業(yè)用戶占95%以上，并保持不斷增長的趨勢。

關(guān)于電商直播

2020年，由于新冠疫情的爆發(fā)，元器件行業(yè)從原廠、代理到分銷無不受到震蕩影響，線下商務(wù)溝通無法正常開展，疫情導(dǎo)致的社交隔離卻催生了另一種社交風(fēng)口—直播。

2020年初期（2-3月）的元器件電商直播，以供應(yīng)鏈、復(fù)工等用戶感興趣的話題和內(nèi)容展開，收貨了意想不到的成效，但向未具備商業(yè)屬性；后疫情時代的元器件電商直播則受B2C行業(yè)啟發(fā)，如雨后春筍般，發(fā)展為形式多樣的品宣和引流窗口。

據(jù)芯片大師研究院觀察，目前主流元器件電商直播依據(jù)內(nèi)容克分為：技術(shù)分享、品牌宣傳、新品首發(fā)、直播帶貨四大類。

以立創(chuàng)直播為樣本分析，在2020年期間，總計服務(wù)32家供應(yīng)商，涵蓋存儲、MCU、模塊、電源管理、MOS管和容阻感等十余個細分品類，直播內(nèi)容囊括了技術(shù)分享、品牌宣傳、新品首發(fā)、直播帶貨四大類，同時立創(chuàng)直播利用其190萬的用戶基數(shù)，很好地兼顧了直播帶貨的商品屬性。據(jù)統(tǒng)計，27場直播累積總觀看超過80萬人次，實際關(guān)聯(lián)交易金額超過860萬元（含直接采購金額約166萬元），也成為唯一能穩(wěn)定為供應(yīng)商提供帶貨服務(wù)的元器件平臺。

大數(shù)據(jù)服務(wù)

供應(yīng)鏈的數(shù)據(jù)化，元器件電商具備天然優(yōu)勢。利用有效數(shù)據(jù)挖掘采購線索和行業(yè)新需求、判斷預(yù)測行情乃至驅(qū)動合作伙伴效能提升，必將成為元器件電商的基礎(chǔ)目標和必經(jīng)之路。[敏感詞]芯片大師研究院仍以立創(chuàng)商城為研究主體，對部分數(shù)據(jù)脫敏之后最大限度為您呈現(xiàn)典型中國元器件電商的市場數(shù)據(jù)。

中國爆發(fā)，拉動全球

從2019年二季度開始，芯片大師研究院每季度推出電商行情報告，引入了搜索、成交和訂購等指標，可部分反映中國元器件分銷市場的景氣情況。和代表國際半導(dǎo)體業(yè)主要景氣指標的費城半導(dǎo)體指數(shù)（PHLX Semiconductor Sector，簡稱SOX或費半指數(shù)）疊加后們可以研究中國和全球半導(dǎo)體市場近一年的行情走勢。

由于春節(jié)假期和國外疫情發(fā)展的不同步，二者在1—4月份呈現(xiàn)出一定的差異性，下半年則呈現(xiàn)出高相關(guān)一致性。交叉點出現(xiàn)在2月中旬，此后國內(nèi)市場景氣曲線陡峭上升，在4—10月份進入震蕩上行期，進入10月份以后兩個指數(shù)都呈現(xiàn)全面上揚趨勢。費城半導(dǎo)體指數(shù)全年走勢較為平緩，歷年來，其低谷均出現(xiàn)在3月份，但2020年10月份以后漲幅特別明顯，更在11月末錄得歷史[敏感詞]的2793點。

指數(shù)說明，2020年國內(nèi)市場熱度在波動中持續(xù)走高、爆發(fā)，對拉動全球半導(dǎo)體業(yè)走出經(jīng)濟低迷貢獻巨大。

IC類行情全面走高

2020年市場表現(xiàn)最活躍的品類非MCU/MPU莫屬。由成交額、成交數(shù)量、搜索量和購買客戶數(shù)組成的電商行情指數(shù)顯示，MCU市場率先復(fù)蘇、兩次漲幅和全年表現(xiàn)均高于大盤，并力壓電容、晶體管和電源芯片三大熱門品類，給整個供應(yīng)鏈制造了巨大的沖擊和恐慌。

其中，MCU/MPU品類的成交額、成交量和瀏覽量均在3月份達到極大值，而成交均價短暫后再11月份再次反彈并創(chuàng)交易量新高。

此外，上半年抗疫需求引爆了傳感器和運放市場；加之上游保守策略導(dǎo)致開工不足，有限的產(chǎn)能被高附加值芯片所占用，導(dǎo)致部分中低端電源、接口模擬芯片在下半年出現(xiàn)短缺；伴隨著新能源等市場需求回暖，以MLCC和車用電阻為代表的被動器件在2020年下半年也出現(xiàn)明顯復(fù)蘇。

上圖列出了過去13個月內(nèi)，MCU/MPU、MOS管品類的成交量、成交額、成交均價和瀏覽量數(shù)據(jù)，可以顯著反映出疫情及復(fù)工帶來的三月份報復(fù)性采購需求暴漲。此外，不同于年度其它節(jié)點的是，兩個品類的成交均價和瀏覽量均在11月出現(xiàn)陡峭爬升。

上圖列出了過去13個月內(nèi)，醫(yī)療電子、汽車電子品類的成交額、訂單數(shù)和客戶數(shù)變化。其中，醫(yī)療電子的三項指標均在4月份創(chuàng)下[敏感詞]值，屬于顯著的全行業(yè)性熱點，此后活絡(luò)幅度較汽車電子更加明顯。汽車電子報告期內(nèi)成交額、訂單數(shù)[敏感詞]值出現(xiàn)在11月份，但客戶數(shù)并未超越4月份，表現(xiàn)出明顯的車用器件缺貨行情。

典型案例：元器件電商11.11

“元器件電商11.11” 概念由立創(chuàng)商城自2016年率先在行業(yè)內(nèi)發(fā)起，據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2020年已有30余家電商類企業(yè)參與此類促銷，活動時長從3天到一個月不等。

元器件電商兼具客戶、商品的B端血統(tǒng)和運營方式的C端特性，在B2C電商借“造節(jié)”成功提升供應(yīng)鏈話語權(quán)、擴大品牌影響力和做大交易額的刺激下，近五年來元器件電商紛紛下海嘗鮮。

芯片大師研究院觀察到，電商參與雙十一的顯著變化是：一方面，國內(nèi)電商企業(yè)參與態(tài)度更為積極，表現(xiàn)為參與數(shù)量遞增、營銷投入更大、促銷玩法更多；另一方面，包括易絡(luò)盟、Arrow.cn在內(nèi)的數(shù)家國際知名電商陸續(xù)進場。

這說明，元器件采購線上轉(zhuǎn)化率不高的中國市場在疫情下重要性凸顯，國內(nèi)用戶線上采購習(xí)慣正在加速形成。同事也看到，元器件電商企業(yè)借助打促以不斷完善前后端基礎(chǔ)設(shè)施（上游渠道、IT、運營和倉儲物流等）。

2020年11月11日至13日，立創(chuàng)商城舉辦了第5屆“立創(chuàng)11.11”。在往屆讓利、回饋客戶的基礎(chǔ)上，本屆11.11又融入了打榜送特斯拉、直播帶貨、PLUS會員采購金等多項創(chuàng)新元素，最終本屆“立創(chuàng)11.11”多項成交數(shù)據(jù)和客戶參與再創(chuàng)新高，已經(jīng)初步成長為國內(nèi)元器件行業(yè)極具影響力的采購盛會。

據(jù)了解，2020年“立創(chuàng)11.11”期間總成交額為5020萬元，其中企業(yè)客戶貢獻67.4%，客戶來源最多行業(yè)為工業(yè)控制與自動化、汽車電子。產(chǎn)生總訂單超2.3萬個，SKU瀏覽量超350萬次，倉儲系統(tǒng)總計揀貨SKU超17萬個。

其中，客戶購買最多的品類依次為MLCC、MCU、接口芯片、電源芯片和二極管等。

最受青睞的國際品牌依次為TI（德州儀器）、ST（意法半導(dǎo)體）、ON（安森美半導(dǎo)體）、SAMSUNG（三星）和muRata（村田）等。

最受青睞的中國品牌依次為：風(fēng)華高科、Nexperia（安世半導(dǎo)體）、長晶科技、GD（兆易創(chuàng)新）和HDSC（華大半導(dǎo)體）等。

4、資本市場

資本市場對頭部選手的篩選和押注接近收官，對具有產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的平臺將更加青睞。

截至2020年11月，全產(chǎn)業(yè)鏈可查融資283筆（企業(yè)數(shù)128家），總金額約927億元，其中IC設(shè)計數(shù)占比71.1%，為全行業(yè)[敏感詞]。

相比于2019年的大手筆和喧鬧熱鬧，2020年的元器件電商顯得風(fēng)平浪靜。一方面是由于資本更趨于向頭部企業(yè)集中投放，另一方面由于疫情的影響，資本市場的投資趨向保守和停滯。

不過，這不妨礙它們押注新的模式（如柔性協(xié)同智慧供應(yīng)鏈、云FAE交易平臺），并向已經(jīng)有過投資的電商平臺繼續(xù)添磚加瓦。同時，深圳華強計劃剝離華強電子網(wǎng)單獨上市的公告還是給資本市場帶來了一定的利好信號。

2020年，由于疫情的影響、網(wǎng)購的加速，這是中國元器件電商喜獲豐收的一年，大部分企業(yè)營收和利潤雙雙創(chuàng)下新高。據(jù)不完全統(tǒng)計，本土電商平臺獲得的總投資金額約5億元，而且主要集中在4—5家公司。

雖然，本土元器件電商尚處于初級階段，但可以預(yù)見的是，資本市場對頭部選手的篩選和押注接近收官，對具有產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的平臺將更加青睞。

2020年，隨著電子制造業(yè)的數(shù)字化趨勢明朗，頭部企業(yè)的競爭力繼續(xù)加強，由于賽道和選手的清晰，具備全產(chǎn)業(yè)鏈競爭能力的少數(shù)企業(yè)，必將產(chǎn)生新一輪爆炸性的融資金額。而且，由于資本市場日趨集中精準的銀彈攻勢，必將催生出2—3加元器件B2B領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，向IPO之路吹響集結(jié)號。

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